Interactive Brokers – Partea (mai putin) buna

Din nou ma vad nevoit sa spun ca trecem printr-o perioada dificila. Situatia la care ma refer este, evident, legata de Coronavirus.Este o situatie dificila atat din punct de vedere al sanatatii dar si din punct de vedere al finantelor personale. Sper ca sunteti bine din amandoua punctele de vedere.

In acest context complicat nu este de mirare faptul ca bursele din intreaga lume au inregistrat caderi substantiale. Anumite companii au inregistrat chiar adevarate prabusiri. Acest articol nu are scopul unei retrospective asupra evolutiei burselor dar merita sa amintesc ca atat S&P 500 cat si Dow Jones Industrial Average sunt in scadere cu aproape 30% fata de acum 1 luna.

Primesc din ce in ce mai multe mesaje legate de Interactive Brokers. Motivul principal este, probabil, faptul ca folosesc Interactive Brokers in portofoliul public si am scris deja cateva articole legate de acest broker. Imi este practic imposibil sa adresez fiecare intrebare in parte acolo unde o primesc (aici sau pe diferitele retele de socializare).

Pentru ca de cele mai multe ori intrebarile se repeta si pentru ca exista atat puncte bune cat si puncte rele ale acestui broker am decis sa scriu o recenzie, in acest articol.

Interactive Brokers – filiala UK

Acest articol nu este un articol platit sau sponsorizat in vreun fel. Este pur si simplu experienta mea – atat partea buna cat si partea rea – cu Interactive Brokers.

Interactive Brokers (IB) este, la baza, un broker american. Compania are 35 ani vechime si este listata la bursa NASDAQ. Are o capitalizare de 16 miliarde USD in prezent. Din brokerii pe care eu ii cunosc si sunt disponibili in Romania, compania are cea mai mare capitalizare pe bursa.

Din fericire – pentru noi – IB are si o filiala in UK. Prin intermediul acestei filiale ofera servicii de brokeraj si cetatenilor europeni. Astfel, IB este disponibil si in Romania.

Filiala UK a IB lucreaza sub regulamentul FCA. Desi consider ca NU EXISTA protectie 100% impotriva fraudelor – au fost cazuri celebre de frauda in multe domenii – o astfel de autorizare este absolut necesara din punctul meu de vedere.

Pietele la care avem acces

Un punct forte al IB este faptul ca ne da acces la foarte multe piete internationale. Practic piatele din America de Nord, Europa si Asia pot fi accesate prin intermediul acestui broker.

Cele mai importante burse ar fi cele din SUA, Canada, Mexic (America de Nord), Germania, Franta, Olanda, Elvetia, Regatul Unit al Marii Britanii (Europa) si Australia, Hong Kong, Japonia, Singapore (Asia). Pe langa acestea exista si burse mai putin importante, mai ales cele din Europa.

Deschiderea contului

Pentru a deschide cont un exista o suma minima. Deschiderea contului se face 100% online. Trebuie completat un formular in limba engleza si trebuie trimise documente care sa demonstreze cine sunteti.

Deschiderea contului poate dura de la 1 zi pana la 1 saptamana. Iti recomand sa iti iei timp la dispozitie daca vrei sa tranzactionezi cu Interactive Brokers si nu ai inca un cont deschis.

Procesul in sine este destul de lung dar nu neaparat complicat. In timpul procesului ti se pun intrebari destul de personale (ce experienta ai, care este venitul tau anual, care este averea ta neta, etc) prin care brokerul stabileste – cu ajutorul unui algoritm – care sunt tranzactiile pe care le poti face si care sunt instrumentele la care ai acces. Cu cat un instrument este considerat mai complicat si eventual cu risc mai mare cu atat accesul este strict.

Ca sa poti tranzactiona un produs / instrument este nevoie sa ceri acces la el. Nu este obligatoriu sa faci asta in timpul procesului de inregistrare. Poti face acest lucru si dupa, direct din contul de client.

Comisioane pentru tranzactii

Structura de comisioane a IB este una EXTREM de complicata. Exista un comision minim de 10$ lunar. Daca intr-o luna clientul nu genereaza comisioane de 10$ IB opreste un comision echivalent cu diferenta intre 10$ si comisioanele generate.

Mai multe despre acest comision aflam direct de pe siteul IB (inclusiv un exemplu de calcul). Acest comision dispare daca aveti valoarea contului de cel putin 100.000 USD.

Comisionul de 10$ pe care IB il percepe lunar.

Exista comisioane diferite pentru fiecare tip de produs in parte.
Eu am tranzactionat, pana acum, DOAR actiuni prin IB si am sa ma raportez la comisioanele pentru actiuni (inclusiv ETF-uri). Acestea sunt de doua feluri – “Fixe” si “Pe niveluri”

Tipuri de comisioane pe care IB le percepe

Desi initial mi s-a parut foarte simplu de inteles exista diferente chiar si aici. Conteaza bursa pe care se face tranzactia, conteaza ce fel de ordin punem pe piata, uneori conteaza numarul de actiuni cumparate, etc.

Din pacate este cea mai complicata si greu de inteles structura pe care au avut-o toti brokerii cu care am lucrat eu. Comisioanele IB pot fi consultate aici.

Solutia vine insa in aplicatia web (siteul lor) pe care am folosit-o. La fiecare tranzactie mi se spune comisionul pe care il voi plati. Uneori mi se ofera suma exacta, alteori mi se ofera un interval (de cativa centi).

Trecand peste cosmarul de a intelege exact structura lor de comisioane am descoperit ca IB are in fond comisioane foarte bune. Daca vreau sa cumpar actiuni individuale (nu ETF-uri) se intampla sa platesc doar cativa centi (de obicei sub 1$) comision. Pentru ETF-uri pretul este de cativa – aproximativ 5 – USD sau Euro in functie de moneda ETF-ului cumparat.

Problema cea mai mare pe care am remarcat-o nu este schema de comisionare. Da, ea este EXTREM de complicata dar in final comisioanele rezultate sunt destul de bune – comparabile si de multe ori mai mici cu alti brokeri pe care ii cunosc si la care avem acces din Romania. Problema principala pe care o au cei care investesc cu IB – mai ales cei aflati la inceput de drum – este comisionul MINIM lunar de 10$.

Tradestation Global

Din fericire, problema amintita mai sus, comisionul minim lunar de 10$ , se poate rezolva folosind un introducing broker – Tradestation Global.

Pentru simplitatea intelegerii conceptului de introducing broker – desi nu este 100% corect – Tradestation Global poate fi considerat un fel de agent de vanzari pentru IB. Clientii noi sau clientii care au deja cont la IB se pot “afilia” la Tradestation Global si sa plateasca comisioanele pe care acestia le solicita. Clientii IB care se afiliaza la Tradestation Global vor avea in continuare acces la platformele (web si Windows) oferite de Interactive Brokers. Am scris aici despre asta.

Odata afiliati la Tradestation Global dispare comisionul de 10$ si structura de comisioane este mai simpla. Ea poate fi gasita aici. Contul meu din portofoliul public este afiliat la Tradestation Global dar situatia poate diferi de la caz la caz. Comisioanele individuale Tradestation Global, desi nu mereu, au tendinta de a fi mai mari fata de cele IB.

Nu folosesc platforma Tradestation Global in nici un fel. Doar am legat contul cu ei si beneficiez de comisioanele pe care le ofera. Folosesc platforma web a IB si – mai nou – IBKR WebTrader. Castigul major este eliminarea comisionului de 10$ lunar.

Suportul Interactive Brokers

Suportul IB este format din mai multe parti. Partea de suport scris contine destul de multe informatii, proceduri, educati metode de a rezolva aproape orice problema am intalnit. Cu ajutorul “search”-ului pe care il au la indemana pe site este foarte usor de gasit aproape orice informatie.

Partea a doua a suportului de la Interactive Brokers este reprezentata de ticketele care se pot crea din cont. Desi experienta de a crea un ticket este destul de buna (ti se recomanda si raspunsuri automate pe masura ce alegi tipul de problema pe care il ai) timpul de raspuns la tickete este destul de mare. In plus, raspunsul primit este destul de sec si nu mereu este de ajutor.

In cazul in care va afiliati contul la Tradestation Global am inteles – de la ei- ca suportul va fi facut de aceasta firma. Nu am folosit suportul Tradestation Global de cand mi-am afiliat contul cu aceasta companie si nu stiu cat de bun sau rau este suportul lor.

Platforma web de tranzactionare

Contul IB vine cu o platforma web de tranzactionare. Cu ajutorului browserului preferat – Firefox, Chrome, etc – puteti cumpara si vinde actiuni, ETF-uri sau alte instrumente la care aveti acces.

Platforma web functioneaza “OK” fara sa fie in nici un fel un punct forte. Un investitor care investeste pentru a crea un portofoliu pentru pensie – asa cum fac eu in portofoliul public – are probabil tot ce are nevoie in aceasta platforma si se descurca cu ea.

Platforma se poate folosi pentru a cumpara si pentru a vinde actiuni – asa cum am spus – dar uneori se incarca greu, nu raspunde foarte bine la comenzi si trebuie sa aveti destula rabdare cu ea.

Am folosit si alte platforme de tranzactionare. Prin comparatie platforma IB poate fi imbunatatita foarte mult. Daca esti deja obisnuit cu o platforma de tranzactionare moderna atunci platforma IB s-ar putea sa ti se para slaba tehnic si greu de folosit – mai ales pentru ca nu este mereu intuitiva.

IB Trader Workstation (TWS)

Programul TWS pentru Windows si Mac pe care IB il ofera clientilor este unul care – la fel ca platforma web – poate fi folosit dar fara pretentii prea mari. Are toate functionalitatile de care este nevoie pentru a tranzactiona actiuni, ETF-uri si chiar si instrumente mai complexe.

Include metode de management de risc, monitorizarea contului si pozitiilor in timp real, mai multe metode de prezentare a informatiei – dar face asta intr-un mod invechit si greu de folosit.

Din punctul meu de vedere compania isi arata aici varsta – si nu intr-un mod bun. Cei 35 ani de cand compania a luat fiinta isi spun cuvantul. Software-ul ar putea fi imbunatatit din toate punctele de vedere mai ales daca il comparam cu varfurile din industrie. Uneori softul se blocheaza – lucru important mai ales cand tranzactionam instrumente mai sofisticate (optiuni, forex, etc).

Eu nu folosesc TWS pentru ca, intr-un portofoliu de investitii pe termen lung, nu imi este necesar. Am testat softul de cateva ori si am ajuns la concluzia ca imi este suficienta platforma web si ca softul in sine, pentru contul pe termen lung, nu imi aduce nici un beneficiu.

IBKR WebTrader

Aceasta a doua platforma de la IB este tot bazata pe web dar este mai dezvoltata decat platforma web de tranzactionare. Practic, ea este o imbinare a TWS cu un site web.

Am folosit-o foarte putin. Impresia mea a fost ca fata de TWS functioneaza mai bine si fata de platforma web este mai complexa dar si mai usor de folosit in acelasi timp – mai clara.

Puteti sa va faceti o idee despre prezentarea ei aici.

Aplicatiile de mobil

Suprinzator, aplicatiile de mobil sunt mult mai bune pentru tranzactionare decat aplicatia web sau aplicatia pentru Windows (TWS).

Din start trebuie sa spun ca aplicatia de Iphone si cea de Android sunt foarte diferite. Le-am folosit pe amandoua. Amandoua functioneaza mai bine decat m-am asteptat si le folosesc constant atunci cand am nevoie, alaturi de platforma web.

Functioneaza bine, repede, nu se blocheaza si am gasit in ele toate informatiile decare am avut nevoie. Am tranzactionat doar actiuni (inclusiv ETF-uri) cu aceste platforme, nu si optiuni sau alte

Preturi actualizate pentru actiuni

Interactive Brokers NU ofera GRATUIT preturile actualizate atunci cand piata este deschisa. Preturile pe care Interactive Brokers le ofera sunt preturi vechi de 15 minute.

Exista metode prin care puteti afla preturile actualizate. Ele nu sunt gratuite, costa. Acest lucru este destul de inselator. Am discutat cu cativa investitori care se abonasera la preturile actualizate fara sa stie si plateau lunar cativa USD pentru asta.

Desi pretul este mic mi se pare inutil sa platesc pentru acest abonament. Folosesc IB nu pentru ca este cel mai bun broker pe care il pot folosi, nu pentru ca este cel mai usor de folosit broker ci pentru ca este cel care are comisioanele cele mai mici. In plus, este si foarte simplu sa aflu preturile actualizate gratuit. Tot ce trebuie sa fac este sa consult Google, Yahoo Finance sau orice alt soft care are preturi actualizate.

Rapoarte Interactive Brokers

IB are cateva rapoarte foarte interesante pentru clientii sai. Prin intermediul lor clientii pot sa-si urmareasca foarte usor evolutia contului, tranzactiile efectuate, castigul sau pierderea realizata.

Ce imi place la rapoartele IB este faptul ca se pot exporta foarte usor in format PDF. Le pot astfel folosi oricand sau chiar tipari si ma ajuta sa inteleg mai bine ce s-a intamplat in contul meu – oricand vreau.

Rapoartele pot fi aproape oricat de succinte sau stufoase imi doresc. Din acest punct de vedere platforma web a IB mi se pare chiar evoluata.

In loc de concluzie

Folosesc IB si cel mai probabil voi continua destul timp sa folosesc IB. Principalul motiv pentru care folosesc IB este faptul ca este un broker mare, autorizat si reglementat de FCA prin intermediul caruia pot cumpara actiuni si ETF-uri din Europa cu comisioane mici. In plus, IB ofera acces la cele mai multe instrumente de investitii dintre toti brokerii pe care ii cunosc eu.

IB nu este – si nici nu cred ca va deveni – brokerul perfect din punctul meu de vedere. Din acest motiv nici nu este singurul broker pe care il folosesc. Am invatat ca atunci cand am ceva de facut pe platforma IB trebuie sa am rabdare. Nu folosesc platforma pentru analize (desi permite acest lucru in varianta web). O folosesc doar pentru a cumpara sau vinde instrumentele de care am nevoie in portofoliul meu.

Petrec lunar cam 15 minute in platforma IB. Chiar daca nu este o platforma perfecta consider ca in cele 15 minute de care am nevoie pentru a investi in portofoliul public ma descurc suficient de bine cu Interactive Brokers.

Ceea ce am scris in acest articol este parerea mea si experienta mea personala cu Interactive Brokers. Asa cum fiecare om este diferit si interactiunile, asteptarile si dorintele noastre sunt diferite.

Sunt sigur ca pe viitor voi mai primi intrebari legate de Interactive Brokers. Nu are rost sa scriu mai multe articole pe aceasta tema pentru ca se pierde si se dilueaza informatia. Astfel, am sa folosesc intrebarile respective pentru a completa acesta articol 🙂

Te invit sa revezi acest articol atunci cand ai o intrebare legata de Interactive Brokers. Este posibil sa fi raspuns deja la ea in articol sau in comentarii.

Nu am pretentia ca acest articol se potriveste oricui sau ca toata lumea are aceeasi parere despre IB. Nici nu trebuie. Este foarte bine ca fiecare sa vina cu parerea lui si sa foloseasca brokerul care i se potriveste cel mai bine.

Daca ai intrebari legate de IB pe care nu le-am tratat in acest articol te rog sa mi le lasi in comentarii.

In momentul de fata avem nevoie in primul rand de sanatate. Pe locul doi, foarte aproape de sanatate, avem nevoie si de educatie financiara si finante personale sanatoase. In cazul in care vrei sa iti imbunatesti educatia financiara te pot ajuta. Ma gasesti pe stefan@finantepersonale.ro sau direct pe pagina Finante Personale.

Stefan
Follow me

11 Replies to “Interactive Brokers – Partea (mai putin) buna”

  1. Salut, cand faci achizitia lunara o faci din platforma IB sau din tradestation global? E de ajuns sa ai cont la tradestation ca sa scapi de comisionul lunar si poti face tranzactiile din IB? Sau totul trebuie facut din tradestation? Din ce am observat tradestation nu are platforma web, doar app pt windows si mobil si e cam complexa. La urmatoarea achizitie poate ne arati cu print-uri cum cumperi un ETF daca l cumperi din tradestation, multumesc!

    1. Nu folosesc platforma tradestation in nici un fel. Doar am legat contul cu ei si beneficiez de comisioanele pe care le ofera. Folosesc platforma web a IB si – mai nou – IBKR WebTrader ca sa imi fac o idee.

      Merci de comentariu. O sa adaug si in articol.

      1. multumesc si eu pt raspuns si articole, am sa cumpar si eu tot din IB, inca nu sunt hotarat intre IWDA, SPDR, SPY…EIMI.. 🙂

  2. Salut,

    O completare interesantă (sau un articol nou?) ar fi un capitol legat de taxare pentru tranzacțiile făcute prin IB.

    Regards

  3. Salut,

    Ai validat că acel comision minim este tras de către IBKR?
    Când este el calculat? Anual lunar trimestrial?
    Eu sunt pe platforma de câteva luni și nu apar cei 10 USD că fiind facturați de IBKR.

    1. Salut.
      Sigur, am validat. Am si scris (cu print screen) intr-un raport din portofoliul public. Nu am gasit exact articolul dar nu sunt foarte multe daca vrei sa verifici.
      Comisionul se ia lunar. In primele 3 luni este o exceptie (nu mi-au luat) dar nu am gasit nimic oficial pe acest subiect.
      Am mai auzit la cineva ca nu i se ia comisionul lunar. Nu stiu de ce. Nu cunosc situatia exacta. Poate e un bug, poate cheltuie el mai mult, poate nu a remarcat 🙂

  4. Salut & multumesc de detalii.

    Intrebare te rog: spui ca la fiecare tranzactie poti sa vezi care este comisionul pe care il platesti.
    Poti sa imi spui unde/cum vezi asta? (Nu reusesc sa gasesc,)
    Se poate si pe platforma web sau pe vesiunea mobil? (Eu astea le folosesc.)

    Multa sanatate tuturor!

  5. Salut,
    IB are o sectiune in partea de cont numita “MiFIR Country of Citizenship”. Ai idee ce vor mai exact aici? Am cautat pe Google si nu mi-am dat seama care ar fi pentru Romania, sau daca pot pur si simplu sa zic ca nu am asa ceva.
    Merci.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *