In ce ETF-uri investesc – SPY5

Rezumat :

  • Piata de actiuni din SUA – istoric creaza cea mai mare valoare pe termen lung
  • SPY / SPY5 este un ETF care urmareste S&P500
  • Alocarea pe sectoare ale economiei pentru SPY5 se face in functie de cele mai mari 500 companii din SUA
  • Performanta istorica foarte buna, peste indexul urmarit
  • Analiza arata ca din 2012 SPY5 are un randament de peste 114%
  • Serii statistice cu S&P 500 pe ultimii 30 ani arata evolutia anuala

Am fost des intrebat “In ce EFT-uri investesti”? Astazi pornesc o serie de articole care vrea sa raspunda acestei intrebari. Voi discuta despre ETF-urile in care am investit, in care investesc, cele in care ma gandesc sa investesc si cele pe care le-am studiat dar in care am ales sa nu investesc.

Am spus deja ce sunt ETF-urile. Romanii, ca parte din populatia UE, pot investi doar in ETF-uri de tip UCITS. Astfel am ajuns sa folosesc firme de “asset management” care lanseaza si astfel de ETF-uri. Printre cele pe care le urmaresc cel mai des – nu singurele- sunt iShares, Vanguard si SPDR. Atunci cand caut un ETF de obicei ma uit la una dintre aceste 3 companii.

SPY / SPY5

Daca ar fi sa privim in retrospectiva, pe ultimii 100 ani am gasi probabil ca cele mai bune investitii le-am fi facut in piata de actiuni din SUA. Desi ne place sa discutam despre o economie globala, desi suntem europeni si traim in Europa, cel mai castigati am fi fost daca am fi investit in piata aceasta de actiuni. Ca urmare, desi rezultatele anterioare nu garanteaza in nici un fel rezultate viitoare, mie imi place sa ma uit in trecut si sa invat din lectiile pe care el le ofera.

Piata din US are o pondere foarte mare in portofoliul meu. Fie ca am investitii prin ETF-uri care urmaresc diferiti indici din US sau direct actiuni majoritatea banilor pe care ii am investiti sunt in US. Poate cel mai folosit indice cand vorbim despre piata din US este S&P 500.

Pentru a investi in S&P 500 am ales SPY prin corespondentul sau UCITS SPY5. SPY5 este un ETF care urmareste sa replice performanta S&P 500 si care se tranzactioneaza la bursa din Londra – London Stock Exchange. Denominarea lui este in USD ceea ce inseamna ca se tranzactioneaza in USD. Este lansat si administrat pasiv de SPDR si are un cost de 0.09%

SPY5 plateste si un dividend care in prezent este de aproximativ 2%. In toate calculele de mai jos am luat in calcul si dividendul pe care SPY5 il plateste sau l-a platit in trecut.

Urmand S&P 500 etf-ul imi da posibilitatea sa investesc in acelasi timp in cele mai mari 500 companii din US. In plus investitia se face in mod automat ponderat – adica investesc in companiile mai mari mai mult si in cele mai mici mai putin. Daca nu stii cum functioneaza un ETF iti recomand sa citesti articolul acesta.

Alocarea pe sectoare a S&P 500 si primele cele mai importante companii din indice

Performanta istorica

Cand vine vorba de investitii gandesc mereu pe termen lung. Chiar daca sunt cateva investitii la care iau in calcul o perioada de 3 ani, in general, minimul meu este de 5 ani pentru o investitie. La investitiile pe care le consider pe termen lung si foarte lung termenul luat in calcul este de 20 ani cel putin. Se poate intampla ca o investitie, desi facuta bine, sa beneficieze de conditii internationale mai putin bune si atunci sa nu aiba randament atat de bun in primii ani. Gandind o investitie pentru cel putin 5 ani ii dau suficient timp sa recupereze terenul pierdut in prima parte.

Desi, asa cum am mai spus, performantele trecute nu reflecta neaparat ceea ce se va intampla in viitor eu consider ca atunci cand vine vorba despre ETF-uri cu foarte multe actiuni, care urmaresc un indice, merita sa tin cont de performanta istorica.

Performanta pe fiecare an din 2012 pana la 31 ian 2019

Putem ignora fara probleme prestatia din anul 2019 pentru ca ea este prezentata la doar 1 luna de la inceperea anului (31 ianuarie 2019). Restul datelor sunt exacte si destul de concludente. Cu exceptia anului 2018 cand atat indicele cat si ETF-ul au fost pe minus rezultatele au fost pozitive. In plus fiecare an este unul in care ETF-ul a batut cu putin indicele pe care il urmareste. Desi nu ma pot astepta ca mereu sa existe aceasta situatie ea este bine-venita atunci cand se intampla.

Pentru a vedea cum a evoluat atat indicele S&P 500 cat si ETF-ul ne putem uita la performanta totala, incepand cu 19 Martie 2012. Putem vedea ca net ETF-ul si-a crescut valoarea cu 114.89% ceea ce inseamna ca 10.000 lei investiti in 19 Marie 2012 ar fi valorat acum 21.400 lei, foarte aproape de valoarea index-ului urmarit.

Performanta totala a ETF-ului pe 1 luna / 3 luni/ anul in curs / 3 ani / 5 ani si de la infiintare

Desi ETF-ul exista doar din 2012 am aratat deja ca el urmeaza destul de bine S&P 500. Acest lucru ne ajuta sa privim in urma si sa vedem cum ar fi evoluat in diferite perioade acest ETF, urmand aceleasi reguli.
Am pus mai jos un tabel cu evolutia anuala S&P 500 incepand cu 1988 (pentru anul 2019 valoarea este cea din 5 Feb 2019 nu 31 Dec 2019 asa cum scrie in tabel).

Evolutia anuala S&P 500 incepand cu 1988
Pentru anul 2019 valoarea este cea din 5 Feb 2019 nu 31 Dec 2019

Evident, se pot face diferite calcule pe diferite perioade. In istoria omenirii au fost suficiente perioade in care S&P 500 a scazut ani la rand (de exemplu “Marea Depresie” din anii 1930 sau “Marea recesiune” din anii 2007-2010. Totusi, pe termen lung eu consider ca S&P 500 este un indice bun de urmat atunci cand caut un instrument care are un risc mediu si istoric aduce un randament de 7%.

Disclamer: Nu sunt consultant sau planificator financiar. Tot ce scriu atât în acest articol cât și pe blog nu este altceva decât opinia mea personală. Înainte să iei decizii de orice natură îți recomand să discuți cu un consultant financiar care să te ajute să îți atingi scopul.

Sunt banii tăi și este treabă ta ce faci cu ei. Spor!


Stefan
Follow me

9 Replies to “In ce ETF-uri investesc – SPY5”

  1. Salutare tuturor!
    Stefan merci mult pentru informatii – si pentru pasiunea si profesionalismul cu care scrii.

    As vrea sa ma consult cu tine putin referitor la cel mai bun ETF (care urmareste S&P500) pe care sa il cumparam (ca cetateni europeni).

    Eu am mai gasit inca cel putin 2 ETF-uri pe care le recomdand (poate chiar mai mult decat SPY5):
    1. iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) – SXR8 (EUR) / CSPX (USD)
    2. Vanguard S&P 500 UCITS ETF – VUSD (USD)
    Tind sa cred ca sunt mai bune pentru ca au TER mai mic (0.07%) si marimea fondului este semnificativ mai mare.
    Mai mult la primul dividendele se acumuleaza (nu distribuie) – ceea ce inseamna ca eficientizez si taxele. Din cate mi-am dat seama impozitul pe dividende e 15-20% in SUA (la care se adauga 5% in Romania – foarte greu de recuperat prin procedura de evitare a dublei impuneri) pe cand capital gains se taxeaza doar la lichidare si doar in Romania.

    Ce parere ai?

    Din pacate nu gasesc in Interactive Borkers CSPX.
    SXR8 il gasesc – dar este in EUR.
    La fel pe SPY5 il gasesc doar in CHF.

    De ce se intampla asta?
    Inseamna ca il cumpar pe alte piete (din Europa)?
    Pot sa aleg de undeva alta piata / valuta?

    Merci mult de ajutor!

    Alex

    1. Salut,
      Da, exista intr-adevar multe variante ale aceluiasi ETF. Si eu folosesc mai multe in diverse portofolii (in functie de moneda pe care am avut-o disponibila, de ce ofera platforma, daca vrei sau nu hedging, daca vrei sau nu sa reinvestesti dividendele, etc.

      Referitor la TER diferentele sunt nesemnificative – 0.02% diferenta inseamna 2$ la 10.000$ investiti sau 20$ la 100.000$ investiti. Nu este o problema sa tinem cont de ele dar pentru mine sunt alte lucruri mai importante (de exemplu daca am multe ETF-uri cumparate la IShares prefer sa mai cumpar si de la alta firma).

      La dividende este mai bine sa cumperi cu reinvestire daca vrei sa reinvestesti dividendul orice ar fi. Impozitul pe dividende in SUA tot il platesti. Il plateste ETF-ul direct. Ce castigi este impozitul de 5% in Romania. Si aici este o discutie in sensul ca daca vinzi platesti 10% pe castig la Anaf. Asa e situatia acum, daca in viitor se schimba e alta discutie 🙂

      Asa cum am spus, folosesc si eu mai multe ETF-uri de acelasi fel (inclusiv SXR8) in diferite portofolii in functie de diverse scopuri. Nu cred ca exista o solutie perfecta si in nici un caz nu exista o solutie universala pentru toata lumea.

      Gasesti aici lista cu ETF-uri care se pot cumpara prin IB la London Stock Exchange :https://www.interactivebrokers.eu/es/index.php?f=41634&exch=lseetf

      SXR8 nu este la LSE, este la bursa din Germania si doar in Euro ( este varianta in Euro non hedged).
      CSPX la Interactive Brokers in LSE se numeste CSSPX (verifica cu cei de la IB informatia asta inainte sa cumperi).
      Intr-adevar denumirile te pot confuza putin, trebuie atentie.

      O sa vezi intr-un articol care vine vineri ca am cumparat un astfel de ETF in portofoliul public (si nu este vorba de SPY5). Acolo explic de ce nu a fost SPY5 si care este principalul avantaj al acelui ETF.

  2. Multumesc Stefan, ai dreptate, nu strica sa diversifici si emitentul.

    Deci poti sa ai portofoliu si in EUR pe Interactive Brokers? (eu presupuneam ca e totul in USD)

    Daca am USD in cont, cum pot sa transfer in EUR? Se face automat cand cumpar sau trebuie sa fac un schimb intermediar intre timp? Spuneai ca un curs bun in general.

    Nu putem cumpara nici un ETF UCITS care urmareste S&P 500 direct pe pietele din America (NYSE, etc.)? Trebuie neaparat sa fie pe o piata din Europa (LSE, IBIS2, ect.)?

    Astept cu sufletul la gura articolul de vineri :), eu intre timp o sa cumpar VUSD, pare ca in sfarsit se ieftinesc… desi probabil o sa se mai ieftineasca si mai mult in urmatoarele zile.

    Merci inca o data, o zi buna!

    1. Salut,
      Exista o singura moneda principala a contului dar poti sa ai actiuni si in EUR si USD in acelasi timp (eu am in portofoliul public). Schimbarea se face din platforma. Nu am facut prea multe schimbari dar mi s-a parut bun cursul.

      ETF-urile mari din US care urmaresc S&P (SPY de exemplu) nu sunt de tip UCITS. De asta au fost create cele din Irlanda, etc.
      Articolul a aparut. Il gasesti aici: https://finantepersonale.ro/portofoliu-public-de-investitii-investitii-martie-2020/

      Daca mai sunt intrebari, in limita timpului si a cunostintelor, raspund cu drag!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *